Cara berpikir yang berbeda tentang masa depan apel

Manajemen Apple mulai menceritakan jenis cerita baru, dan itu kunci untuk memahami strategi pertumbuhannya. Mendengarkan manajemen dan menyesuaikan apa yang saya dengar dengan apa yang saya lihat secara global di pasar konsumen, saya percaya tesis pertumbuhan Apple dibangun berdasarkan asumsi berikut.

Pengalaman Apple sebagai Layanan

Apple berusaha memposisikan dirinya sebagai bukan hanya perusahaan perangkat keras murni. Pada blush on pertama, ini terdengar seperti argumen yang sulit untuk dibuat. Namun, sangat penting untuk dibuat. Setelah mempelajari sejarah industri ini, kami dapat memprediksi berulang kali perubahan pasar dari perangkat keras ke perangkat lunak ke layanan. Inilah sebabnya mengapa perusahaan seperti Google atau Amazon, yang dimulai sebagai perusahaan jasa, dihargai seperti apa adanya mereka. Wall Street tidak menyukai perusahaan perangkat keras (lihat Fitbit dan GoPro) tetapi perusahaan itu menyukai perusahaan perangkat lunak dan layanan.

Apple menghasilkan sebagian besar uangnya dalam perangkat keras, tetapi membangun narasi layanan adalah hal yang sentral. Inilah tepatnya yang dilakukannya dengan membuat poin-poin berikut:

1) Basis terinstal kami besar dan berkembang.

2) Pelanggan kami menghabiskan banyak uang di ekosistem kami.

3) Pelanggan kami tidak pernah (atau jarang) meninggalkan kami.

Poin-poin ini adalah bagian dari kisah menyeluruh yang disampaikan Tim Cook pada panggilan pendapatan Apple baru-baru ini.

Kisah-kisah pelayanan majemuk. Beberapa waktu yang lalu, seorang eksekutif yang sangat cerdas memberi tahu saya hal paling brilian yang Apple lakukan adalah menjual perangkat keras kepada Anda, iPhone, dan membuat Anda menghabiskan $ 1 sehari (untuk sebuah aplikasi). Itu adalah awal dari siklus adopsi iPhone ketika aplikasi sedang populer. Sekarang, Apple ingin membuat Anda menghabiskan jumlah bulanan yang dapat diprediksi pada segala sesuatu dari layanan cloud, seperti sinkronisasi dan penyimpanan foto iCloud, Apple Music, dan akhirnya layanan TV, bersama dengan hal lain.

Lihatlah kisah layanan dengan cara ini. Katakan saja, di luar margin perangkat keras, Apple berhasil membuat basisnya mengadopsi Apple Music seharga $ 10, Apple TV seharga $ 20 per bulan ($ 50 untuk keluarga), dan penyimpanan cloud serta semua data yang disinkronkan dengan $ 5 per bulan. Jika mendapat 100 juta orang, atau kurang dari 20 persen dari basis penggunanya, untuk membeli ini, itu adalah pendapatan yang cukup signifikan dari layanan. Ini tidak terlalu banyak mengingat apa yang kita ketahui tentang berapa banyak basis pelanggan Apple cenderung menghabiskan dalam ekosistem. Kuartal terakhir, Apple menghasilkan $ 5, 5 miliar dalam layanan. Jika itu terus berlanjut, itu harus menghasilkan lebih dari $ 20 miliar dari layanan pada tahun 2016.

Diposisikan Dengan Baik sebagai Konsumen yang Matang

Apple telah melihat bahwa ketika konsumen menjadi lebih matang dalam kebutuhan teknologi mereka, semakin banyak orang beralih ke Apple. Inilah sebabnya mengapa Mac mengungguli pasar PC. Ketika PC konsumen perlu matang, Apple menarik lebih banyak pelanggan yang mencari nilai yang lebih besar, kualitas produk, layanan pelanggan, umur yang lebih panjang, total biaya kepemilikan yang lebih rendah, dan banyak lagi.

Membaca yang tersirat, tampaknya Apple percaya itu posisi yang baik ketika pasar global pulih. Apple bersaing untuk pelanggan pengganti, bukan pemilik smartphone pertama kali. Seiring dengan semakin matangnya pelanggan dan keinginan untuk meningkatkan perangkat Android mereka untuk pengalaman Apple sepenuhnya, Apple akan menjadi kompetitif. Di sinilah inovasi lanjutan di lapisan ekosistem dan perangkat keras, perangkat lunak, dan layanan sangat penting.

Memodelkan pertumbuhan penambahan baru bersih pada ekosistem Apple akan lebih sulit dari sebelumnya. Lebih penting lagi, meramalkan kapan masalah ekonomi makro diselesaikan akan semakin sulit. Bahkan para ekonom terbaik di dunia terus salah dalam prediksi mereka.

Pada tingkat fundamental, kedua titik pertumbuhan ini saling terkait. Apple berusaha menjadi pemain perangkat keras, perangkat lunak, dan layanan terintegrasi pertama di bidang teknologi konsumen. Dari sudut pandang pertumbuhan, kami dan investor Apple, perlu mencari tahu apakah kami percaya cerita pertumbuhan layanan dan bahwa Apple dapat memperoleh bagian yang berarti dari Android.

Sementara poin utama saya pada perangkat keras terkait dengan iPhone, karena itu adalah penekanan jangka pendek, sisa perangkat keras Apple harus dilihat dalam hal ini juga. Apple Watch tidak hanya akan menjadi kontributor pendapatan yang serius, tetapi juga penguncian yang lebih dalam dan menarik bagi switcher. Apple TV, Mac, iPad, dan apa pun menjadi tidak hanya penjualan perangkat keras tetapi portal ke ekosistem layanan yang kaya. Semua bagian ada untuk Apple untuk terus menjadi salah satu perusahaan paling menguntungkan di dunia.