Vendor saa teratas, dan mengapa konsolidasi mungkin lebih sulit daripada yang terlihat

Ada sedikit keraguan bahwa semakin banyak aplikasi bergerak dari solusi lokal ke Perangkat Lunak sebagai Layanan; yang telah berlangsung sampai batas tertentu selama setidaknya 18 tahun, sejak hari-hari awal Salesforce (atau bahkan lebih awal, jika Anda ingin menghitung layanan pemrosesan gaji dari perusahaan-perusahaan seperti ADP.) Dalam beberapa tahun terakhir, tren ini telah mengambil banyak momentum.

Setelah mendengar co-CEO Oracle Mark Hurd menyarankan bahwa pada tahun 2025 dua perusahaan akan mencapai 80 persen dari semua pendapatan SaaS, saya memutuskan akan menarik untuk melihat di mana pasar sekarang, dan seberapa konsolidasi itu. Ternyata sebenarnya cukup sulit untuk memperkirakan seberapa besar pendapatan SaaS dan membandingkan berbagai jenis perusahaan. Bagaimanapun, beberapa perusahaan, seperti Salesforce dan Workday, adalah "cloud-native", dan hanya menawarkan solusi cloud. Tetapi vendor perangkat lunak terbesar juga telah membeli lebih banyak solusi SaaS. Sebagai contoh, Oracle mengakuisisi NetSuite, dan SAP membeli Concur dan SuccessFactors. Hampir setiap orang yang membuat perangkat lunak aplikasi tampaknya beralih dari model di tempat ke model SaaS.

Namun, saya pikir akan menarik untuk mencobanya, dan itulah cara kami menemukan daftar di bawah ini.

Terkadang angkanya langsung. Saya dapat melihat pendapatan publik dan laporan yang dilaporkan untuk kuartal terakhir yang tersedia untuk vendor, biasanya kuartal terakhir 2016. Sebagian besar vendor yang masih menjual banyak perangkat lunak lokal tidak mengeluarkan pendapatan SaaS dengan sangat jelas.. Karena itu, untuk membuat daftar - bahkan yang kasar - ​​saya harus membuat perkiraan dan asumsi.

Pertama-tama, saya ingin fokus pada produk SaaS nyata - bukan perusahaan e-commerce yang menggunakan Web untuk menjual barang atau jasa fisik. Karenanya, saya tidak termasuk bagian e-commerce dari bisnis ritel (yaitu, toko online Amazon atau eBay), atau hal-hal seperti Uber atau Lyft, Airbnb, atau berbagai layanan perjalanan. Saya juga meninggalkan perusahaan media dan mereka yang sebagian besar menghasilkan uang melalui iklan atau berlangganan media - seperti Google, Facebook, dan Netflix. Saya fokus pada aplikasi (SaaS), dan bukan pada infrastruktur (IaaS) atau platform sebagai layanan (PaaS). (Untuk lebih lanjut tentang ini, lihat posting terakhir saya)

Saya juga meninggalkan sejumlah vendor keamanan dan jaringan, karena ini bukan aplikasi produktivitas yang sebenarnya umum, serta beberapa penyedia solusi pasar vertikal yang jelas (seperti athenahealth dan FIS), karena mereka bukan penyedia SaaS umum.

Lalu ada vendor yang tidak memberikan detail yang cukup untuk membuat pendapatan SaaS mereka jelas. Amazon WorkSpaces, misalnya, mungkin merupakan kesalahan pembulatan jika dibandingkan dengan daftar panjang infrastruktur dan layanan platform perusahaan. Demikian pula, G Suite berada di sini di suatu tempat tetapi Google tidak membaginya, dan itu jelas merupakan bagian kecil dari keseluruhan pendapatan perusahaan. Hal yang sama berlaku untuk beberapa perusahaan teknologi yang lebih besar dan lebih terdiversifikasi: Dell Technologies menawarkan sejumlah produk SaaS, seperti Spanning dan Boomi, tetapi tidak keluar angka, dan ini mungkin sebagian kecil dari pendapatan. Hal yang sama berlaku untuk Cisco.

Tentu saja, masalah terbesar muncul untuk perusahaan-perusahaan di mana SaaS merupakan persentase pendapatan yang signifikan, tetapi di mana definisinya tidak jelas. Sulit untuk membagi pendapatan cloud di antara perusahaan yang lebih terdiversifikasi dan menawarkan SaaS dan perangkat lunak lokal, bahkan mungkin beberapa perangkat keras. Jadi saya akan mengakui bahwa ini hanya tebakan, dan akan sangat menyukai komentar yang akan membantu menjadikannya lebih akurat. Berikut daftarnya, tetapi perhatikan catatan di bawah ini.

1) Microsoft mengatakan laju penjualan "pendapatan cloud komersial" tumbuh lebih dari $ 14 miliar, menunjukkan pendapatan triwulanan sekitar $ 3, 5 miliar, yang akan dibagi antara penawaran Azure (IaaS dan PaaS) dan layanan Office 365 dan Dynamics 365 SaaS. Kelompok total "produktivitas dan proses bisnis", yang akan mencakup produk-produk ini serta penawaran Office dan lokal di tempat, menghasilkan pendapatan $ 7, 4 miliar. Saya akan menebak bahwa Office 365 dan produk serupa sedikit lebih besar dari Azure, jadi katakanlah $ 2 miliar.

2) Untuk ADP, tidak seperti kebanyakan perusahaan dalam daftar, kebanyakan pertanyaan tentang apa itu perangkat lunak dan apa itu layanan. Perusahaan itu mengatakan pendapatan $ 2, 3 miliar dari "layanan pemberi kerja" - terutama manajemen sumber daya manusia dan layanan SDM, termasuk penggajian. Beberapa orang akan menyebut SaaS ini; yang lain tidak. Karena bersaing dengan perusahaan seperti Workday dan Ultimate Software, saya memasukkannya. Jika kita menyebut setengah dari itu SaaS, itu $ 1, 15 miliar, mendaratkannya di dekat bagian atas daftar.

3) Adobe melaporkan nilai rata-rata $ 4, 01 miliar untuk "pendapatan berulang tahunan media digital" termasuk produk Creative Cloud dan Document Cloud. Mengubahnya menjadi angka triwulanan akan menghasilkan sekitar $ 1 miliar. Sebagian besar dari ini adalah perangkat lunak klien yang dikirimkan dalam model cloud (seperti halnya Office 365), demikian juga dengan ADP, saya menghitung setengahnya, atau $ 500 juta, dan kemudian menambahkan $ 465 juta dari produk Marketing Cloud-nya.

4) Intuit adalah kasus yang menarik, karena bisnisnya sangat musiman, karena persiapan pajaknya dan perangkat lunak pengarsipan elektronik lebih banyak digunakan pada awal tahun. Bagian konsumen dari bisnis itu sebagian besar online, menyumbang 90 persen dari pengguna TurboTax perusahaan di kuartal besar, dan hampir semua pengguna di kuartal saat ini, lebih kecil. Dalam kuartal terakhir yang dilaporkan, bisnis pajak konsumen menghasilkan $ 42 juta dalam pendapatan, tetapi pada kuartal sebelumnya, adalah $ 1, 6 miliar. Sementara itu, QuickBooks Online dan produk terkait menyumbang $ 179 juta. Jadi untuk kuartal terakhir, angka SaaS sekitar $ 221 juta (tidak termasuk QuickBooks versi desktop atau perusahaan, produk bisnis kecil lainnya, atau bisnis pajak profesional). Namun, itu tidak mewakili tahun secara keseluruhan. Saya mengambil bisnis pajak konsumen setahun penuh (hanya $ 2 miliar), mengambil 90 persen dari itu, dibagi dengan 4 untuk mendapatkan "kuartal khas, " dan menambahkan dalam nomor online QuickBooks, yang memberi saya $ 662 juta. Tampaknya ini lebih representatif.

5) IBM tidak membedakan antara berbagai jenis pendapatan cloud yang dihasilkannya dan menyebut beberapa hal cloud yang tidak saya inginkan, tetapi saya mendaftarkannya dengan $ 600 juta, berdasarkan pendapatan cloud yang dilaporkan untuk kelompok layanan kognitifnya, yang mencakup Watson dan analitik lainnya. Berdasarkan sebagian besar definisi, itu mungkin tinggi, tapi itu yang terbaik yang bisa saya temukan.

6) Oracle melaporkan $ 878 juta dalam layanan SaaS dan PaaS gabungan, yang berarti kombinasi dari aplikasi berbasis cloud, seperti HR dan CRM serta database dan layanan serupa. Untuk sebagian besar bisnis Oracle - khususnya, aplikasi yang membentuk E-Business Suite-nya - pelanggan harus menjalankan aplikasi dan platform basis datanya. Saya mengambil setengah dari pendapatan, yang akan menghasilkan $ 439 juta dalam pendapatan kuartalan. (Perhatikan bahwa NetSuite, yang diakuisisi Oracle, memiliki pendapatan $ 230 juta pada kuartal kedua).

7) Dropbox adalah perusahaan swasta, tetapi CEO-nya baru-baru ini melaporkan bahwa ia menjalankan $ 1 miliar, jadi saya menganggap ini sebagai $ 250 juta dalam pendapatan triwulanan.

Itu yang terbaik yang bisa saya lakukan, meskipun saya tahu itu jauh dari sempurna. Saya yakin saya tidak membuat semua keputusan yang tepat, jadi saya akan senang dengan umpan balik tentang bagaimana meningkatkan daftar ini.

Satu hal yang memang menonjol: dari 20 vendor teratas yang saya temukan, dua teratas menyumbang 40 persen dari pendapatan, persentase yang cukup kuat, tetapi masih jauh dari konsentrasi 80 persen yang diprediksi Oracle. Namun, jika Anda melihat total pendapatan dan mengecualikan IBM dan HP (di mana aplikasi merupakan bagian yang sangat kecil dari pendapatan), dua vendor besar - ​​Microsoft dan Oracle - menyumbang 64 persen dari total pendapatan. (Tentu saja, kedua hal ini juga menawarkan banyak hal di luar perangkat lunak aplikasi.) Jika Anda menganggap sebagian besar pendapatan aplikasi akan dikonversi ke SaaS selama beberapa tahun ke depan, itu mungkin merupakan prediktor yang lebih baik tentang bagaimana pendapatan dapat pecah. Juga, ingatlah bahwa saya mengecualikan Amazon dan Google, yang keduanya dapat dianggap sebagai bagian dari bagan ini.

Dengan kata lain, tampaknya sangat mungkin bahwa kita akan melihat konsolidasi yang signifikan di lapangan, baik melalui perusahaan besar yang meningkatkan persentase pendapatan SaaS mereka atau melalui akuisisi. Namun, mencapai 80 persen sepertinya merupakan hal yang sulit. Hal-hal aneh telah terjadi, tetapi tampaknya tidak mungkin bagi saya.

Sekali lagi, saya tahu saya membuat banyak asumsi dalam membuat bagan ini dan akan senang melihat perkiraan yang lebih akurat dari pendapatan SaaS untuk perusahaan yang lebih terdiversifikasi. Saya terbuka untuk saran.

Michael J. Miller adalah chief information officer di Ziff Brothers Investments, sebuah perusahaan investasi swasta. Miller, yang adalah pemimpin redaksi PC Magazine dari tahun 1991 hingga 2005, menulis blog ini untuk PCMag.com untuk membagikan pemikirannya tentang produk yang berhubungan dengan PC. Tidak ada saran investasi yang ditawarkan di blog ini. Semua tugas ditolak. Miller bekerja secara terpisah untuk perusahaan investasi swasta yang sewaktu-waktu dapat berinvestasi di perusahaan yang produknya dibahas di blog ini, dan tidak ada pengungkapan transaksi sekuritas yang akan dilakukan.