Video: Overstock.com: Hear the Patrick Byrne Story (Oktober 2024)
Blockchain memasang semua jenis pengalaman pertama. Buku besar yang tidak berubah yang didistribusikan sekarang memiliki pasar blockchain-sebagai-layanan-nya sendiri, sejumlah startup blockchain baru, koalisi, dan proyek-proyek sumber terbuka, dan melihat adopsi dalam industri yang tak terhitung jumlahnya dari perbankan global dan keuangan ke ruang kanabis legal. Teknologi terbaru pertama untuk buzzy emerging adalah perdagangan saham digital.
Bulan ini, pengecer e-commerce Overstock.com menjadi perusahaan publik pertama yang menerbitkan saham di blockchain, menjual 126.565 saham melalui anak perusahaannya, platform perdagangan berbasis blockchain pertama untuk saham dan sekuritas. Overstock telah berkembang selama lebih dari dua tahun untuk melayani sebagai buku besar yang tidak berubah yang didistribusikan untuk pasar modal.
CEO Overstock Patrick Byrne menyebut t0 versi blockchain Wall Street. Byrne terkenal karena kampanyenya melawan Wall Street short-selling, dan percaya teknologi blockchain secara fundamental dapat mengubah tidak hanya keuangan dan perbankan tetapi industri global yang tak terhitung jumlahnya. Byrne berbicara dengan PCMag tentang apa yang mewakili t0, bagaimana platform bekerja, dan ke mana blockchain pergi dari sini.
Patrick Byrne (PB): Ketika Soviet meluncurkan Sputnik pada tahun 1957, analoginya mengatakan bahwa satelit itu adalah bola sepak dengan beberapa antena radio yang mengeluarkan sinyal "bip, bip, bip". Masalahnya, "bip, bip, bip" keluar pada frekuensi FM yang orang bisa dengarkan di radio mobil mereka. Orang Amerika di ladang jagung di Iowa bisa mendengarkan dan itu menakutkan Amerika. Hal yang sama dengan momen Chuck Yeager, di mana ia memecahkan penghalang suara dengan milidetik. Itu adalah fajar dari zaman yang sama sekali baru.
Kami melakukan satu penawaran kecil pada standar Wall Street. Kami tidak benar-benar membutuhkan uang. Ketika datang ke blockchain di pasar modal, semua orang berbicara, berbicara, berbicara. Mereka bilang mereka libur dua tahun dan ada desas-desus bahwa itu tidak sedekat itu. Pada t0, siapa pun dapat membuka akun melalui Keystone Capital (mitra dealer pialang efek t0) sekarang dan memperdagangkan keamanan blockchain publik.
Itu bukan Mt. Pasar modal gox, juga. Kami membangun ini dari bujur sangkar yang bekerja dengan sistem regulasi AS, dengan SEC dan FINRA. Selama dekade berikutnya akan ada gangguan sama pentingnya dengan internet untuk penerbitan, di mana blockchain akan mengganggu puluhan industri, satu menjadi pasar modal dan Wall Street. Jadi ini hanya "beep, beep, beep." Yang penting adalah Anda bisa mendengarkan.
PCMag: Apa cetak biru untuk memperluas penggunaan dan adopsi t0? Perdagangan jenis saham dan sekuritas lain di bursa, lisensi perangkat lunak pertukaran ke perusahaan lain, atau keduanya?
PB: Gambaran pendapatan besar adalah melisensikan kepada orang lain yang menginginkan pertukaran blockchain tetapi kami tidak menunggu hal itu terjadi. Kami akan terus mengembangkan platform.
Ada enam perusahaan yang ingin menjadi perusahaan publik. Kita berbicara tentang perusahaan non-publik yang ingin menerbitkan saham tetapi mereka adalah perusahaan kecil. Kami memiliki bisnis pemasok ganja; itu adalah perusahaan yang memproduksi peralatan tumbuh, misalnya. Perusahaan kecil yang akan go public di pasar saat ini berdasarkan Peraturan A.
PCMag: t0 adalah platform buku besar dan perdagangan terdistribusi untuk pasar modal, tetapi itu bisa berarti banyak hal terkait dengan bagaimana platform digunakan. Apa jenis kasus penggunaan yang Anda jelajahi?
PB: Pasar besar sebenarnya di sini adalah pra-IPO, perusahaan besar yang tidak ingin go public di pasar modal Amerika. Bayangkan jika Anda seorang kapitalis ventura dan Anda ingin likuiditas dan investasi selama 12 tahun. Dengan t0, kita bisa mengeluarkan Seri B dari beberapa startup unicorn monster dari Silicon Valley dan memberi token pada blockchain. Jadi, ketika perusahaan seperti Uber melakukan putaran pendanaan Seri B, 40 orang berinvestasi. Hanya 40 orang itu yang kemudian dapat menjual saham Seri B mereka satu sama lain dan bukan kepada orang lain. Kami dapat memprogram itu langsung ke sistem blockchain.
Aplikasi besar lainnya adalah bahwa, seringkali dalam sesuatu seperti Seri A atau B, satu investor - mari kita gunakan JPMorgan sebagai contoh fiktif - akan bertindak sebagai "sarana investasi # 1, " menginvestasikan $ 100 juta di Uber dan kemudian masing-masing 50 klien akan dimasukkan ke dalam $ 2 juta. Uber hanya melihat satu investor, tetapi apa yang bisa dilakukan oleh pihak seperti JPMorgan dengan klien bernilai tinggi tinggi adalah tokenize itu, dan semua klien itu dapat memperdagangkan saham yang dibeli dan dijual.
Aplikasi ketiga adalah bahwa kami telah mengintegrasikan semua ini dengan sistem pinjaman sekuritas dan, setelah kami mendapatkan izin dari SEC, kami dapat mengaktifkannya dan itu akan merevolusi dunia pinjaman sekuritas, yang berarti penjualan pendek.
PCMag: Short selling adalah praktik Wall Street yang telah Anda lawan sejak lama.
PB: Saya telah berjuang melawan jumlah besar kelonggaran di dalamnya. Saya tidak pernah menentang penjualan pendek. Sekitar empat tahun yang lalu, SEC mulai serius tentang penjualan pendek dan sekarang dengan sangat ketat mengawasi, yang membuat kerutan pada industri. Pada saat yang sama, pasar saham sangat tidak efisien dan tidak ada pasar sentral. Kami telah menciptakan versi blockchain dari sistem pinjaman efek yang akan membuatnya 100 persen dapat dipercaya. Dengan catatan buku besar seperti ini, tidak ada lagi kelonggaran dalam sistem. Kami secara bersamaan dapat membuat industri ini jujur sambil membantu profitabilitas kami sendiri.
PCMag: t0 berjalan di blockchain pribadi, tetapi menerbitkan semua entri buku besar ke blockchain publik Bitcoin. Mengapa penggambarannya?
PB: t0 adalah blockchain-agnostik jadi, pada akhirnya, kita bisa menggunakan blockchain siapa pun. Tetapi blockchain Bitcoin tidak memiliki tempat di dekat throughput untuk mengamankan transaksi keuangan. Terakhir saya dengar, bisa menangani sekitar tujuh transaksi per detik. Anda membutuhkan lebih dari itu untuk mengamankan pasar modal. Visa dan MasterCard masing-masing dapat melakukan 20-30 ribu transaksi per detik.
Ini telah menjadi pendekatan standar untuk membuat lapisan blockchain tengah yang masih memiliki semua keutamaan buku besar yang diciptakannya - kebenaran, transparansi, ketidakberubahan - dan kemudian Anda memiliki penerbitan atau hashing secara berkala. Jadi Anda masih mendapatkan catatan permanen yang tidak dapat diubah, tetapi lapisan tengah kami dapat menangani 20-30 ribu transaksi per detik.
PCMag: Bagaimana menurut Anda t0 cocok dengan ekosistem keuangan yang muncul di sekitar blockchain? Sudahkah Overstock / t0 membahas bergabung dengan Hyperledger atau R3? Akankah Overstock akhirnya membuka bagian sumber t0 untuk mulai membangun ekosistemnya sendiri?
PB: Kami tidak ingin membangun ekosistem kami sendiri. Saya ingin berintegrasi dengan pemain yang ada dan lisensi untuk mereka. Saya memiliki semacam reputasi lama di Wall Street; orang tidak tahu harus bagaimana dengan saya. Dua puluh tahun yang lalu saya berada di Wall Street dan 10 tahun yang lalu saya mengungkapkan banyak hal. Beberapa orang bisa melupakan itu, beberapa tidak bisa. Kami akan senang melisensikan ini. Goldman Sachs dulu musuh saya, tetapi sekarang saya suka kesempatan untuk bekerja dengan mereka.
Untuk menyelesaikan penawaran kami, kami harus berintegrasi dengan empat bagian berbeda dari sistem pasar modal. Kami harus menemukan perusahaan layanan pemegang saham, agen transfer, broker, dan broker kliring. Sekarang kami ingin melihat lebih banyak broker mengintegrasikannya atau kami dapat melisensikan semuanya kepada mereka. Jadi kami dapat melisensikan t0 untuk orang-orang dan kami akan terus meningkatkan perangkat lunak, dan kami dapat terus memiliki lebih banyak aliran saham dan perdagangan melalui platform kami.
PCMag: Ada banyak rintangan hukum dan peraturan dengan SEC, FINRA, dan lembaga lainnya untuk mencapai titik ini. Apakah Anda merasa telah meletakkan dasar untuk bagaimana teknologi blockchain dapat diterima oleh otoritas regulasi AS atau ada jalan panjang yang harus ditempuh?
PB: Saya rasa sudah. Saya membuat keputusan dua tahun lalu bahwa kami akan melakukan ini di tengah-tengah fairway, tepat di Constitution Avenue. Karena darah buruk bersejarah ini, jika kami melakukan kesalahan, mereka akan mengejarku. Ini akan jauh lebih mudah dilakukan jika kita mengitari sistem regulasi AS, tetapi kita telah mengadakan banyak pertemuan dengan SEC dan FINRA.
Kami terus berkomunikasi dengan mereka. Kami telah mengatasi setiap tantangan dan keberatan. Saya pikir itulah cara untuk melakukannya. Dalam prosesnya, saya pikir agensi juga menyukai. Mereka menyadari bahwa banyak dari kerusakan yang mereka lakukan dalam bisnis pencegahan sebenarnya menjadi tidak mungkin dilakukan di pasar blockchain, seperti halnya orang-orang jahat yang melakukan penjualan pendek.
Salah satu yang besar bagi mereka adalah risiko sistemik. Saya perhatikan bahwa orang-orang yang melakukan pemanasan sepagi ini, baik dalam FINRA dan SEC, sedang memikirkannya dari sudut pandang itu. Blockchain mengambil semua risiko keluar. Saat ini, Anda memiliki tiga hari antara perdagangan dan penyelesaian, dengan ratusan juta risiko penyelesaian terikat pada waktu itu. Semua itu hilang dalam sistem blockchain karena Anda telah menyatukan kembali perdagangan dengan penyelesaian. Mereka bukan dua proses terpisah.
Di sebuah ruangan yang terdiri dari 30 orang, para regulator adalah orang-orang dengan senyum di wajah mereka mengajukan pertanyaan itu. Pekerjaan mereka akan menjadi jauh lebih mudah dilakukan. SEC telah diamanatkan oleh Kongres melalui Dodd-Frank Act untuk menemukan cara untuk menciptakan jejak audit konsolidasi (CAT) untuk membantu mengawasi perdagangan sekuritas. Jadi, jika seseorang melakukan perdagangan ilegal dan memecah perdagangan menjadi bagian-bagian yang berbeda atas lusinan pertukaran yang berbeda dalam milidetik, pengawasan pasar SEC perlu menemukan itu dan menyatukannya. Mereka telah dianggarkan miliaran dolar untuk mengembangkan teknologi untuk ini dan sistem kami dapat membuat jejak audit konsolidasi semacam itu secara gratis.
PCMag: Anda juga sedang berdiskusi dengan beberapa pemerintah asing tentang t0. Bisakah Anda membicarakannya dalam konteks yang lebih besar tentang bagaimana Anda melihat platform berkembang?
PB: Kemungkinan terbesar kami adalah internasional. Satu negara ingin kita membuat pertukaran blockchain untuk mereka. Ada banyak pemain di Eropa dan Asia.
Setiap orang telah menyadari dinamika yang sama. Di setiap pasar modal, ada tiga kelompok yang benar-benar penting: bursa, pusat penyimpanan keamanan, dan pedagang perantara. Di setiap industri, orang-orang menyadari bahwa A: ini adalah momen kepunahan bagi industri seperti yang mereka ketahui, dan B: jika salah satu dari ketiganya mendapatkan teknologi terlebih dahulu, mereka dapat mengganggu dua lainnya dengan teknologi tersebut. Ini seperti Game of Thrones yang terjadi di setiap pasar modal. Membentuk aliansi tetapi saling menikam di belakang. Itu pengumuman berikutnya yang akan Anda lihat dari kami: kesepakatan dengan lembaga internasional yang sangat besar.
PCMag: Blockchain sering dibicarakan dalam konteks fintech tetapi teknologinya memiliki penerapan universal. Apa saja kasus penggunaan inovatif atau penggunaan di luar kotak yang menggairahkan Anda?
PB: Saya pernah berada di sebuah ruangan di Lembah Silikon di mana di dinding mereka memiliki 160 industri yang mereka pikir dapat merusak blockchain. Kami memilih enam dari mereka untuk fokus. Overstock memiliki anak perusahaan bernama Medici Ventures, yang merupakan pemilik t0, tetapi tujuannya adalah untuk berinvestasi dalam sejumlah teknologi blockchain. Kami memiliki investasi mendasar di perusahaan blockchain bernama PeerNova, yang keluar dari mode siluman baru-baru ini. Ini adalah buku besar kekuatan industri yang tidak berubah untuk aplikasi komersial skala besar.
Kami juga memiliki investasi di mana blockchain memenuhi pembentukan uang, di mana ia bertemu dengan bank sentral. Itu sebuah perusahaan di Barbados bernama Bitt.com. T0 adalah blockchain yang memenuhi pasar modal. Kami juga memiliki investasi di mana blockchain memenuhi sertifikasi tanah dan bentuk sertifikasi lainnya; kami telah berinvestasi di dua perusahaan blockchain yang berbeda untuk itu.
Lalu ada apa yang disebut AML / KYC, yang merupakan singkatan dari anti pencucian uang / kenal pelanggan Anda. Semua lembaga keuangan global memiliki kewajiban AML / KYC. Jadi kami telah berinvestasi di perusahaan yang pada dasarnya blockchain bertemu dengan AML / KYC.
Yang terakhir adalah blockchain memenuhi voting. Saya pikir itu adalah era baru yang akan dibangun di blockchain. Saya harap di usia itu, konsensus yang diperintah masih penting. Kami telah berinvestasi di sebuah perusahaan bernama SettleMint, dan salah satu aplikasi blockchain mereka adalah kotak suara digital untuk pemungutan suara yang aman dan tidak berubah di Bitcoin blockchain. Saya harap ini bagian dari proses pemerintahan untuk zaman baru.
Saya pikir apa yang akan terjadi mirip dengan apa yang dilakukan oleh common law Inggris lebih dari seabad yang lalu. Blockchain akan mengganggu semua jenis pekerjaan hukum, notaris, kontrak, pengacara, hakim, apa saja. Anda akan mulai melihat sumber terbuka, kontrak yang dilaksanakan sendiri secara bertahap membaik seiring waktu. Apa yang dilakukan internet terhadap penerbitan, blockchain akan lakukan pada sekitar 160 industri yang berbeda. Ini gila.
